От чего зависит ценообразование нефти на бирже тинькофф ответы на экзамен - Exhelper.top

В данной теме предоставлены ответы на обязательное тестирование для неквалифицированных инвесторов. Подходят не только для Tinkoff, но и для других брокеров.

C 1 октября 2021 года инвесторы, которые планируют впервые использовать некоторые финансовые инструменты, должны будут сначала пройти короткое тестирование. Оно подтверждает, что инвестор адекватно оценивает риск конкретного финансового инструмента и осознает свою ответственность.

Это тестирование относится только к неквалифицированным инвесторам — оно не отменяет статус квалифицированного и не меняет требования, которые нужно соблюдать, чтобы такой статус получить. Просто инструменты, которые раньше были доступны неквалифицированным инвесторам, теперь станут чуть недоступнее — а то, что было только для квалов, остается только для квалов.

На первую часть вопросов отвечать необязательно, поэтому даны ответы на второю часть «Знания»

Если до 1 января 2020 года инвестор уже совершал сделки с конкретными финансовыми инструментами, проходить тестирование по ним ему не придется.

Порядок вопросов может меняться, будьте внимательны!

Структурные облигации

Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций:

Ответ: право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных финансово значимых показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияющих на выплату по структурной облигации)

Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?

Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?

Ответ: риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций

Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены:

Маржинальная торговля (Необеспеченные сделки)

Маржинальная торговля – это:

Ответ: торговля с использованием заемных средств брокера

Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?

Ответ: может, если это предусмотрено договором с брокером.

Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков:

Ответ: больше, чем при торговле только на собственные средства

В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?

Ответ: в случае недостаточности обеспечения по маржинальной / необеспеченной позиции

Акции не включенные в котировальные списки

Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?

Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?

Ответ: точная дата не может быть определена

Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки

Ответ: как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше

Выберите верное утверждение:

Ответ: акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список

Облигации со структурным доходом

Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.

Ответ: рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую

Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

Ответ: нет. Размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но неизвестны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.

Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Ответ: риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении

Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Ответ: нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов

Фьючерсы и опционы (Производные финансовые инструменты)

Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

Ответ: ничем не ограничены

Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

Ответ: брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным

Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?

Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы:

Ответ: имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона

Закрытые паевые фонды (Паи закрытых ПИФов)

Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда?

Ответ: да, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом

Инвестиционный пай – это:

Ответ: ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда

Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях):

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу?

Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель

Облигации с низким рейтингом (Облигации российских эмитентов)

Кредитный рейтинг облигаций — это:

Ответ: оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании – эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?

Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель

Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:

Ответ: как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред)

Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:

Ответ: отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций

Иностранные акции

Ликвидность акции характеризует:

Ответ: способность инвестора продать акцию с минимальными для него потерями в минимальный срок

Что из перечисленного не является риском по приобретению акций иностранных эмитентов?

Ответ: риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации

В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включаются:

Ответ: акции, при условии соответствия таких акций и (или) их эмитентов определенным требованиям, установленным биржей для включения в индекс, в пропорции, установленной биржей

В случае, если Вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб – 5000 руб = 3250 руб.)

Еврооблигации (Облигации иностранных эмитентов)

Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это:

Ответ: оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям

Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель

Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:

Ответ: как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред)

В случае, если Вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб – 5000 руб = 3250 руб.)

Иностранные ETF

Выберите правильное утверждение в отношении паев ETF на индекс акций:

Ответ: благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов

Как устроен механизм формирования цены ETF?

Ответ: формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню

Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF?

Ответ: риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации

В случае, если Вы купили пай ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 4000 руб. (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 120 * 75 руб. = 9000 руб. Ваш доход: 9000 руб – 5000 руб = 4000 руб.)

Договоры РЕПО

Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора репо, по второй части такого договора репо Вы:

Ответ: будете покупать такую же ценную бумагу

Переоценка по договору репо

Ответ: может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора репо

Вы являетесь покупателем по первой части договора репо. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору репо, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору репо?

Ответ: в любом случае, даже если Вы этот доход фактически не получили

Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору репо (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора репо, для продавца может реализоваться:

Ответ: при неисполнении покупателем своих обязательств по договору репо, а также при погашении ценных бумаг

Источник

На чтение 19 мин Просмотров 2.6к. Опубликовано 07.02.2023

Ответы на тест брокера Тинькофф для доступа неквалифицированных инвесторов к инструментам и операциям с повышенным риском. По закону с 1 октября 2021 г. Для доступа к высокорискованным ценным бумагам и операциям обязательно нужно прохождение теста.

Не пройдя эти тесты, вы не сможете покупать инструменты в Тинькофф инвестициях (у любого брокера). Тесты, по сути, не сложные, но занимают какое то время. Бывает, что очень нужно резко купить какой-то инструмент, и нет времени, чтобы читать и готовиться, поэтому вот быстрые ответы на тест.

Вопросы, из блока самооценка (работали ли вы с этим инструментом, как долго, и т.д.), можно отвечать, как угодно это не влияет на тест. Если тест ответите не правильно можно пересдавать хоть сколько раз.

Содержание

Конвертируемые облигации
Структурные облигации
Закрытые паевые фонды
Фьючерсы и опционы
Облигации со структурным доходом
Иностранные акции
Иностранные ETF
Еврооблигации
Акции не включённые в котировальные списки
Маржинальная торговля
Облигации с низким рейтингом

Конвертируемые облигации

О чем урок? Урок о том, как происходит конвертация облигаций, риски конвертируемых облигаций и пример.

Вопрос: Получает ли инвестор за время владения конвертируемыми облигациями дивиденды или иные выплаты, которые эмитент выплачивает по ценным бумагам, в которые могут быть конвертированы облигации?

Ответ: Нет, за время владения конвертируемыми облигациями инвестор не получит дивиденды и иные выплаты по ценным бумагам, в которые могут быть конвертированы эти облигации

Вопрос: Что означает коэффициент конвертации в условиях выпуска конвертируемых облигаций?

Ответ: Количество иных ценных бумаг, которые могут быть получены в результате конвертации на одну облигацию.

Вопрос: Какие риски несет инвестор при приобретении конвертируемых облигаций: 1) риск банкротства или неплатежеспособности эмитента; 2) риск убытков вследствие снижения рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации, на дату погашения конвертируемых облигаций; 3) риск снижения рыночной стоимости конвертируемой облигации в результате снижения котировок акций и иных аналогичных ценных бумаг эмитента; 4) риск принудительной конвертации облигаций по решению эмитента в соответствии с условиями выпуска конвертируемых облигаций.

Ответ: Все перечисленные.

Вопрос: Вы получили убыток от конвертации облигации в иные ценные бумаги эмитента, так как рыночная стоимость данных ценных бумаг на дату конвертации существенно снизилась. Возместят ли Вам ваши убытки?

Ответ: Нет, не возместят.

Вопрос: Является ли верным следующее утверждение: Эмитент облигаций при наступлении определенных условий, перечисленных в условиях выпуска конвертируемых облигаций, вправе осуществить принудительную конвертацию облигаций ранее даты погашения облигаций с возмещением инвестору понесенных им убытков.

Ответ: Да, является.

Вопрос: Вы приобрели двухлетнюю конвертируемую облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей с условием ее обмена на 10 акций эмитента по цене 100 рублей за одну акцию в дату конвертации. Какую сумму прибыли или убытка получит инвестор в результате совершения операции по конвертации, если на дату конвертации рыночная цена акций эмитента составит 50 рублей за акцию.

Ответ: Инвестор получит убыток в размере 500 рублей.

Вопрос: Если инвестор принимает решения продать принадлежащую ему конвертируемую облигацию. Как быстро он сможет это сделать?

Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель

Вопрос: Выберите верное утверждение в отношении конвертируемых облигаций.

Ответ: Порядок конвертации облигаций, цена, курс и дата конвертации фиксируются в условиях выпуска таких облигаций и на дату конвертации облигаций могут отличаться от текущей рыночной стоимости ценных бумаг, в которые конвертируются облигации.

Структурные облигации

О чем урок: Там написано, что нужно знать про структурные облигации, риски структурных облигаций и как они работают.

Вопрос: Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций.

Ответ: Право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных финансово значимых показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияющих на выплату по структурной облигации).

Вопрос: Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?

Ответ: Да, может.

Вопрос: Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?

Ответ: Риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций.

Вопрос: Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены.

Ответ: 80%.

Вопрос: Является ли облигация, по которой выплата всей номинальной стоимости осуществляется при ее погашении, а сумма дохода зависит от изменения цены драгоценного металла, структурной облигацией?

Ответ: Не является.

Вопрос: Может ли изменяться порядок выплаты при погашении структурных облигаций по решению эмитента или по указанию их владельца после размещения таких облигаций?

Ответ: Не может, за исключением случаев, когда возможность изменения порядка выплат определена эмиссионной документацией до начала размещения облигаций.

Вопрос: Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему структурные облигации, как быстро он может это сделать?

Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Вопрос: Что из перечисленного верно в отношении дополнительного дохода (дохода, не начисляемого по фиксированной процентной ставке и выплата которого зависит от выполнения определённого условия) по структурным облигациям?

Ответ: Размер дополнительного дохода зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, курсы валюты, процентные ставки и иные показатели, предусмотренные законом.

Закрытые паевые фонды

О чем урок: Главное о ЗПИФ, как получить доход по ЗПИФ и как торговать паями.

Вопрос: Инвестиционный пай – это:

Ответ: Ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда.

Вопрос: Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях):

Ответ: Снижается.

Вопрос: Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу?

Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Вопрос: Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда?

Ответ: Да, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом.

Вопрос: Допускается ли изменение типа паевого инвестиционного фонда с закрытого на интервальный или на открытый?

Ответ: Да, если соответствующие изменения внесены в правила доверительного управления таким фондом.

Вопрос: Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется:

Ответ: Путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда на количество выданных инвестиционных паев на дату определения расчетной стоимости пая.

Вопрос: Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, по какой цене он может осуществить продажу?

Ответ: По цене, зависящей от многих факторов, определяющим из которых является совпадение цены, по которой инвестор хотел бы (готов) продать такие паи, с ценой, по которой на такие паи найдется покупатель.

Вопрос: В каком случае инвестор вправе продать принадлежащие ему инвестиционные паи закрытого паевого инвестиционного фонда на бирже до погашения?

Ответ: Если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом.

Фьючерсы и опционы

О чем урок: Что такое фьючерсы и опционы, риски при торговли фьючерсами, риски при торговле опционами.

Вопрос: Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы:

Ответ: Имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона.

Вопрос: Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

Ответ: Ничем не ограничены.

Вопрос: Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?

Ответ: Нет, не возместят.

Вопрос: Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

Ответ: Брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным.

Вопрос: Если Вы продали поставочный опцион на покупку акций, Вы:

Ответ: Обязаны продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона, если этого потребует покупатель опциона.

Вопрос: Вы купили опцион на продажу акций. Ваши потенциальные убытки (без учета уплачиваемых комиссий):

Ответ: Ограничены премией, которую Вы уплатили (должны уплатить) по опциону.

Вопрос: Вы заключили внебиржевой договор, являющийся производным финансовым инструментом. Выберите верное утверждение:

Ответ: Договор может предусматривать, что, если Вы решите его расторгнуть до окончания срока действия, Вы можете потерять часть инвестированных денежных средств.

Вопрос: Вы получили информацию от брокера о необходимости довнести средства или закрыть позиции, поскольку Ваших активов недостаточно для поддержания позиций на срочном рынке. Выберите верное утверждение:

Ответ: Вы можете довнести средства либо совершить сделки, в результате которых Ваших активов станет достаточно для поддержания позиций. В противном случае брокер может принудительно закрыть некоторые Ваши позиции.

Облигации со структурным доходом

О чем урок: Что нужно знать про облигации со структурным доходом, виды купонного дохода, риски облигаций со структурным доходом.

Вопрос: Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода, по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

Ответ: Нет. Размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но неизвестны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.

Вопрос: Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Ответ: Риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении.

Вопрос: Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Ответ: Нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов.

Вопрос: Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.

Ответ: Рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую.

Вопрос: Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом?

Ответ: Порядок устанавливается уполномоченным органом эмитента до даты начала размещения выпуска облигаций со структурным доходом.

Вопрос: Выберите правильное утверждение. Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом…

Ответ: Зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, валюты, процентные ставки и иные законодательно определенные показатели.

Вопрос: Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату …

Ответ: Только номинальной стоимости при погашении.

Вопрос: Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным). Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%. Что будет выплачено при погашении облигации?

Ответ: Доход по фиксированной ставке купона и её номинальная стоимость.

Иностранные акции

О чем урок: Риски иностранных акций, фондовые индексы, налоги на доход от владения акциями.

Вопрос: Ликвидность акций характеризует:

Ответ: Способность инвестора продать акцию с минимальным для него потерями в минимальный срок.

Вопрос: Что из перечисленного НЕ является риском по приобретению акций иностранных эмитентов?

Ответ: Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации.

Вопрос: В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включается:

Ответ: Акции, при условии соответствия таких акций и (или) их эмитентов определенным требованиям, установленным биржей для включения в индекс, в пропорции, установленной биржей.

Вопрос: В случае, если Вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: Ответ: 3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб. – 5000 руб. = 3250 руб.)

Вопрос: Кто в Российской Федерации является налоговым агентом по операциям покупки / продажи иностранных акций?

Ответ: Брокер, доверительный управляющий, управляющая компания.

Вопрос: В случае выплаты дивидендов по акциям иностранных эмитентов кто обязан предоставить сведения в Федеральную налоговую службу Российской Федерации?

Ответ: Инвестор самостоятельно должен предоставить заполненную налоговую декларацию.

Вопрос: Выберите верное утверждение в отношении акций иностранного эмитента:

Ответ: Вхождение иностранной акции в фондовый индекс само по себе будет давать неполное представление о ликвидности акции.

Вопрос: К требованиям по включению иностранных акций в фондовый индекс могут относиться требования в отношении:

Ответ: Все перечисленное верно.

Иностранные ETF

О чем урок: Что такое ETF фонды, как формируется цена ETF, риски ETF, налоги на доход от продажи ETF.

Вопрос: Выберите правильное утверждение в отношении паев/акций ETF на индекс акций:

Ответ: Благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов.

Вопрос: Как устроен механизм формирования цены паев/акций ETF?

Ответ: Формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню.

Вопрос: Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи/акции ETF?

Ответ: Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации.

Вопрос: В случае, если Вы купили пай/акцию ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 4000 руб. (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 120 * 75 руб. = 9000 руб. Ваш доход: 9000 руб. – 5000 руб. = 4000 руб.)

Вопрос: Чем отличается ETF на индекс, состоящий из акций эмитентов сельскохозяйственной отрасли Бразилии (далее – индекс с/х компаний Бразилии), от ETF на индекс S&P 500?

Ответ: В отличии от ETF на индекс S&P 500 при негативных событиях исключительно в сельскохозяйственной отрасли Бразилии цена ETF на индекс с/х компаний Бразилии сильно снизится.

Вопрос: На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)?

Ответ: Диверсификации вложений за счет инвестирования через фонд ETF в различные активы.

Вопрос: Паи/акции ETF были допущены к торгам на российской бирже по заключенному договору с лицом, обязанным по ним. Выберите верное утверждение.

Ответ: Лицо, обязанное по таким ценным бумагам, должно по российскому законодательству раскрывать информацию о паях/акциях ETF.

Вопрос: Как влияет курс рубль/доллар на размер Вашего налогооблагаемого дохода в случае, если Вы купили пай/акцию ETF на американские акции, при условии, что стоимость пая/акции ETF в долларах осталась неизменной, а рубль обесценился за время владения этой ценной бумагой?

Ответ: Налогооблагаемый доход увеличится.

Еврооблигации

О чем урок: Что такое еврооблигации, риски еврооблигаций, налогообложение еврооблигаций.

Вопрос: Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это:

Ответ: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.

Вопрос: Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?

Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Вопрос: Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:

Ответ: Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред).

Вопрос: В случае, если Вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

Ответ: 3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб. – 5000 руб. = 3250 руб.)

Вопрос: Какой вывод можно сделать, если облигациям иностранного эмитента не присвоили рейтинг?

Ответ: Все перечисленное верно.

Вопрос: Выберите верное утверждение:

Ответ: Рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом.

Вопрос: Выберите верное утверждение в отношении ликвидности облигаций иностранных эмитентов:

Ответ: Ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже.

Вопрос: Вы купили иностранную облигацию за имеющиеся у Вас $100 на бирже в 13 часов. Курс доллара США составил: – биржевой на 13 часов валютных торгов дня покупки облигации 77,20 рублей; – биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню покупки) 77, 05 рублей; – биржевой на момент закрытия валютных торгов дня покупки 77,10; – Банка России на день покупки 77 рублей. Через год Вы продали эту облигацию на бирже в 14 часов за $106. Курс доллара США составил: – биржевой на 14 часов валютных торгов дня продажи облигации 71,30 рублей; – биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню продажи) 71 рубль; – биржевой на момент закрытия валютных торгов дня продажи 70,70 рублей; – Банка России на день продажи 71 рубль. Какой финансовый результат Вы получили в долларах и рублях?

Ответ: Прибыль в долларах составила $ 6, а в рублях был получен убыток в размере 174 рубля.

Акции не включённые в котировальные списки

О чем урок: Котировальные уровни, признаки акций вне котировальных списков, риски акций вне котировальных списков.

Вопрос: Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?

Ответ: Нет, не возместят.

Вопрос: Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?

Ответ: Точная дата не может быть определена.

Вопрос: Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки.

Ответ: Как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше.

Вопрос: Выберите верное утверждение:

Ответ: Акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список.

Вопрос: Выберите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в акции, не включенные в котировальные списки.

Ответ: Риск не найти покупателя или продавца.

Вопрос: Отличительной особенностью акций, вошедших в некотировальную часть списка ценных бумаг, является:

Ответ: Отсутствие необходимости соответствовать специальным требованиям к объему выпуска, установленным биржей.

Вопрос: Выберите верное утверждение в отношении стоимости акций российских эмитентов:

Ответ: Отсутствие акции в котировальном списке биржи само по себе не означает, что ее цена будет всегда ниже, чем цена акции, включенной в котировальный список.

Вопрос: Выберите верное утверждение в отношении требований, предъявляемых биржей к компаниям, чьи акции торгуются на бирже. Требования, предъявляемые к таким компаниям…

Ответ: Устанавливаются биржей отдельно как для разных уровней котировальных списков, так и для некотировальной части списка.

Маржинальная торговля

О чем урок: Что такое маржинальная торговля и кому она доступна, сколько стоит маржинальная торговля, что такое ликвидный портфель и ставка риска, маржин-колл.

Вопрос: Маржинальная торговля – это:

Ответ: Торговля с использованием заемных средств брокера.

Вопрос: Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?

Ответ: Может, если это предусмотрено договором с брокером.

Вопрос: Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков:

Ответ: Больше, чем при торговле только на собственные средства.

Вопрос: В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?

Ответ: В случае недостаточности обеспечения по маржинальной / необеспеченной позиции.

Вопрос: С какой целью брокер использует ставки риска в связи с маржинальными / необеспеченными сделками?

Ответ: Для расчета размера начальной или минимальной маржи.

Вопрос: При покупке ценных бумаг Вы использовали 50% собственных и 50% заемных средств от брокера. Через некоторое время Вы продали ценные бумаги на 5% дороже. Какой Ваш финансовый результат (без учета налогов)?

Ответ: Финансовый результат невозможно определить по представленной информации, поскольку на него также влияют комиссии брокера за совершение сделок и стоимость заемных средств от брокера.

Вопрос: Выберите верное утверждение в отношении возможных убытков при торговле с использованием необеспеченных / маржинальных сделок:

Ответ: При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по продаже ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств, которые находятся на брокерском счете.

Вопрос: Стоимость Вашего портфеля стала ниже величины минимальной маржи. Выберите верное утверждение:

Ответ: Вы можете довнести средства либо совершить сделки, которые увеличат стоимость Вашего портфеля до величины выше минимальной маржи. В противном случае, если стоимость портфеля будет оставаться ниже минимальной маржи, брокер должен принудительно закрыть некоторые Ваши позиции.

Облигации с низким рейтингом

О чем урок: Что такое облигации, кредитный рейтинг облигации, риски облигаций.

Вопрос: Кредитный рейтинг облигаций — это:

Ответ: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании – эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.

Ответ: Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Вопрос: Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:

Ответ: Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред).

Вопрос: Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:

Ответ: Отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций.

Вопрос: Какой вывод можно сделать, если облигациям российского эмитента не присвоили рейтинг?

Ответ: Все перечисленное верно.

Вопрос: Выберите верное утверждение в отношении рыночного риска по облигациям с рейтингом и облигациям без рейтинга.

Ответ: Рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом.

Вопрос: К кредитному риску можно отнести:

Ответ: Все перечисленное верно.

Вопрос: Выберите верное утверждение в отношении облигации без рейтинга:

Ответ: Ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже.

Если вам удобнее вот видео вариант «Тест для неквалифицированных инвесторов — ответы | 100% правильные ответы | Тинькофф инвестиции»:

Спасибо что дочитали до конца, напишите в комментариях, с первого ли раза сдали вы тест?

Источник

Тинькофф банк предлагает начинающим инвесторам пройти обучающий курс, чтобы ознакомиться с главными понятиями инвестиционной сферы.

Содержание

Как пройти обучение в Тинькофф Инвестициях
Как начать инвестировать в Тинькофф
Ответы на все уроки
Урок 1
Урок 2
Урок 3
Урок 4
Урок 5
Урок 6
Урок 7
Урок 8
Урок 9
Ответы на экзамен в Тинькофф Инвестициях
Тинькофф Инвестиции — обучение и подарок

Как пройти обучение в Тинькофф Инвестициях

При открытии брокерского счета компания предложит пройти учебный курс по ссылке https://journal.tinkoff.ru/pro/invest/#/ , чтобы получить представление о мире инвестиций.

В рамках бесплатной программы инвестиционного обучения получают представление об:

долгосрочных и безопасных стратегиях;
алгоритме формирования портфеля;
защите от рисков в инвестировании.

Курс состоит из 10 уроков, каждый из которых длится не более 10 минут. По окончании урока проходят тест на закрепление материала. После полного прохождения учебного курса будущему инвестору предложат пройти итоговый экзамен в виде кейса «Помоги Валере накопить на квартиру», на котором нужно дать ответы на 15 вопросов.

Как начать инвестировать в Тинькофф

Чтобы начать инвестировать, клиенту Тинькофф понадобится 5 минут – на отправку заявки и получение реквизитов с оформленным доступом. Обслуживание брокерского счета осуществляется бесплатно.

Инструкция по регистрации:

Нажмите кнопку «Открыть брокерский счет» и заполните анкету заявки на официальном сайте.
Подпишите привезенные на дом документы, договор на обслуживание. Для клиентов с дебетовой картой доступна услуга онлайн подписания.
Установите приложение для выгодной и удобной торговли через смартфон с комиссией по сделкам 0,025%.

Справка. Брокерский счет открывают в течение 5 минут, либо в ближайший рабочий день на бирже.

Ответы на все уроки

В этой части статьи вы сможете узнать правильные ответы на все уроки учебного курса Тинькофф.

Урок 1

После первого урока надо пройти тест «Готовы ли вы начать учиться?», состоящий из 5 вопросов.

Вопрос 1. Что можно купить на фондовом рынке?

Ответ: Облигации, акции компаний и фондов ETF.

Вопрос 2. Вы купили облигацию. Что это значит для вас?

Ответ: Я дал организации в долг.

Вопрос 3. Вы считаете, что бизнес конкретной компании будет отлично расти ближайшие годы, и хотите на этом заработать. Что нужно купить, чтобы заработать на успехах компании?

Ответ: Акции этой компании.

Вопрос 4. Как можно заработать на акциях?

Ответ: Компания может платить дивиденды, а ещё может вырасти цена самих акций.

Вопрос 5. А вот допустим вы верите не в компанию, а в целый сектор – например, в ИТ. Но вы не знаете, какая именно из компаний в нём выстрелит. Как быть?

Ответ: Купить акции ETF, который вкладывает в этот сектор.

Урок 2

Тест после урока №2 состоит из 6 вопросов.

Вопрос 1. Начнем с простого. Чем больше у брокера зарегистрированных клиентов, тем лучше. Сверьтесь со списком из урока: у какого из этих брокеров меньше 100 тысяч клиентов?

Ответ: «Алор».

Вопрос 2. Вы увидели рекламу нового брокера: гарантируют доходность 50% годовых, если откроете счет сегодня. Стоит ли вкладываться?

Ответ: Нет уж, лучше посмотрю, какие акции есть у проверенных брокеров.

Вопрос 3. Вы планируете вкладывать 30 000 ₽ в месяц. Какой из этих тарифов будет вам выгодней?

Ответ: 200 рублей абонентской платы + 0,05% за сделку.

Вопрос 4. Вы уже открыли брокерский счет, но потом вам захотелось открыть счет у другого брокера, чтобы сравнить условия обслуживания. Что будете делать?

Ответ: Просто возьму и открою ещё один счёт.

Вопрос 5. Вы с детства мечтали стать акционером Microsoft. Доступ к какой бирже вам понадобится, чтобы купить акции?

Ответ: К Санкт-Петербургской – американскими акциями занимается она.

Вопрос 6. Вы хотите самостоятельно выбирать акции, а брокер предлагает доверительное управление счетом. Подходит ли вам такой вариант?

Ответ: Не подходит. Доверительное управление – это когда я просто доверяю свои деньги специалисту брокера, а он сам решает, что и в каком количестве покупать.

Урок 3

По завершению 3 урока вам предстоит ответить на 5 вопросов.

Вопрос 1. Работодатель заплатил за Игоря 46 800 ₽ НДФЛ за год. В конце года Игорь вносит на ИИС 400 тысяч рублей. Сколько денег он сможет вернуть из налоговой в следующем году?

Ответ: 46 800 ₽.

Вопрос 2. Ирина открыла ИИС, положила на него 350 тысяч за три года и заработала на продаже ценных бумаг 500 тысяч рублей. Итого на счете – 850 тысяч рублей. Вычетами она еще не пользовалась, поэтому может выбрать между вычетом А и Б. Какой ей лучше выбрать?

Ответ: Вычет Б – освободиться от налога на заработанное.

Вопрос 3. Саша открыл ИИС три года назад и вложил на него за это время миллион рублей. Сейчас он хочет вывести со счета половину, а оставшиеся деньги сохранить на ИИС. Получится?

Ответ: Нет, потому что частично вывести деньги с ИИС нельзя – счёт закроется автоматически.

Вопрос 4. Олег внес на ИИС миллион рублей за год. Сколько он может забрать у налоговой с помощью вычета А, если уплаченный НДФЛ позволяет ему забрать по максимуму?

Ответ: 52 000 ₽.

Вопрос 5. Маша открыла ИИС и сразу внесла на него 400 тысяч рублей. В следующем году она получила от налоговой 52 тысячи, а потом ей срочно понадобились деньги. Что случится, если она закроет счет и выведет деньги с ИИС, пока не прошло три года?

Ответ: Придётся вернуть вычет, который Маша уже получила.

Урок 4

После четвёртого урока нужно ответить на 5 вопросов.

Вопрос 1. Что должен сделать владелец облигации, чтобы получить номинал и последний купон в дату погашения?

Ответ: Ничего. Погашение проходит автоматически без участия владельца облигаций.

Вопрос 2. Страхует ли АСВ (агентство по страхованию вкладов) вложения в облигации?

Ответ: Нет. Это инвестиции – какие тут гарантии?

Вопрос 3. Чтобы снизить риск инвестиций в облигации, нужно

Ответ: Выбирать надёжных эмитентов и не вкладывать деньги в бумаги одного эмитента.

Вопрос 4. Допустим, вы хотите вложиться в облигации так, чтобы вернуть деньги в конце 2020 года. Важна надежность: рассматриваем только облигации, которые выпустило государство или крупные корпорации. Какая облигация подойдет лучше?

Ответ: Газпромбанк БО-15. Погашение 1 декабря 2020 года.

Вопрос 5. Номинал облигации – 1000 рублей. Ее можно купить за 101% номинала. Накопленный купонный доход – 10 рублей. Вы хотите купить 20 таких облигаций. Сколько денег придется заплатить, если не учитывать комиссию брокера?

Ответ: 20 400 ₽.

Урок 5

После урока №5 испытуемому надо ответить на 5 вопросов

Вопрос 1. Руководство компании Arsene Wenger Group уверяет, что пуховики компании будут востребованы, а спрос будет расти на 20% ежегодно в ближайшие несколько лет. Цена акций компании растет в среднем на 15% уже два года подряд. Стоит ли покупать акции?

Ответ: Рано, нужно подробней изучить компанию.

Вопрос 2. Вы начинающий инвестор. Какой для вас лучший способ инвестировать в акции в начале пути?

Ответ: Вложиться в биржевые фонды (ETF).

Вопрос 3. Инвестор держит акции алмазодобывающей компании «Алроса». На одном из рудников случается авария. Производство закрывают, а когда восстановят — не знают. Что делать инвестору?

Ответ: Почитать новости: какая авария, что за рудник.

Вопрос 4. От чего в долгосрочной перспективе зависит цена акций?

Ответ: От будущих доходов или убытков компаний.

Вопрос 5. Допустим, вы все-таки решили инвестировать в акции отдельных компаний. Какой из этих советов подойдет новичку?

Ответ: Вложить в акции только часть денег.

Урок 6

По завершению этого урока надо ответить на 6 вопросов.

Вопрос 1. Кто создает биржевые фонды?

Ответ: Управляющая компания (провайдер).

Вопрос 2. Вы видите, что расходы на содержание фонда – 0,6% в год. Что это значит?

Ответ: Платить ничего не нужно, комиссия ежедневно по чуть-чуть вычитается из активов фонда.

Вопрос 3. Акции, в которые инвестирует фонд, подорожали за год на 30%. Расходы фонда на управление — 1% в год от активов фонда. Как изменится цена акций фонда к концу этого года?

Ответ: Вырастет чуть меньше, чем на 30%.

Вопрос 4. В акции какой из этих стран можно вложиться с помощью инвестиционных фондов на Московской бирже?

Ответ: Казахстан.

Вопрос 5. Платят ли дивиденды те фонды, которые есть на Московской бирже?

Ответ: Большинство не платит.

Вопрос 6. А что фонды делают с дивидендами, если не выплачивают их инвесторам?

Ответ: Покупают на эти деньги ещё ценных бумаг.

Урок 7

После урока тест состоит из 4 контрольных вопросов.

Вопрос 1. В долгосрочной перспективе наибольшую доходность в среднем дает рынок акций, но и риск акций выше. Это значит, что:

Ответ: Часть портфеля стоит держать в акциях, если инвестор вкладывается надолго и/или готов к риску.

Вопрос 2. Инвестиционный портфель Николая разделен между акциями «Газпромнефти», «Лукойла», «Роснефти» и облигациями «Альфа-банка». Что думаете о таком портфеле?

Ответ: Так себе: он плохо диверсифицирован.

Вопрос 3. Максим инвестирует, чтобы через 5 лет построить дом. Свою готовность к риску он оценивает как среднюю: если портфель временно подешевеет на 10–20%, Максим это нормально перенесет, но более сильное падение стоимости портфеля неприемлемо. Какой инвестиционный портфель из предложенных ему подходит лучше всего?

Ответ: Акции — 0–30% портфеля, вклады и облигации — 70–100%.

Вопрос 4. А теперь давайте поможем Анне. Она инвестирует, чтобы обеспечить себе финансовую независимость через 20 лет – создать крупный капитал и жить на доход от него. Она согласна на высокий риск, потому что хочет доходность заметно выше инфляции. Анна уверена, что в случае кризиса падение портфеля на 40–50% ее не испугает. Какой портфель из предложенных может ей подойти?

Ответ: Акции — от 70 до 100% портфеля, вклады и облигации — до 30%.

Урок 8

После урока 8 испытуемого ждёт 5 вопросов.

Вопрос 1. Какая налоговая ставка чаще всего используется для налогообложения доходов от инвестиций?

Ответ: 13%.

Вопрос 2. Чтобы законно не платить налог с дивидендов, надо…

Ответ: Налог с дивидендов неизбежен.

Вопрос 3. Вы купили ОФЗ 26212 за 950 рублей за штуку и продали за 1050 за штуку. Удержат ли налог с дохода от этой сделки?

Ответ: Да. Купили дёшево, продали дорого – есть доход, есть налог.

Вопрос 4. Вы купили 100 паев фонда SBMX (акции российских компаний) по цене 1100 рублей за штуку и еще заплатили комиссию 100 рублей. Через два года вы продали все паи по цене 1300 рублей за штуку, а комиссия составила 118 рублей. Сколько составит НДФЛ с дохода от сделки?

Ответ: 2572 ₽.

Вопрос 5. Кто считает налоги с дохода от сделок и платит их, если инвестор живет в России, а инвестирует через иностранного брокера?

Ответ: Сам инвестор.

Урок 9

По завершению последнего, 9 урока, нужно ответить на 6 вопросов.

Вопрос 1. У Антона есть кредит под 19% годовых, но он хочет инвестировать. Что вы ему посоветуете?

Ответ: Сначала погасить кредит.

Вопрос 2. Алена хочет накопить на отпуск, деньги понадобятся через полгода. Что посоветуете?

Ответ: С таким горизонтом лучше вообще не держать деньги на бирже. Максимум – подобрать надёжные облигации с погашением через полгода.

Вопрос 3. Игорь накопил подушку безопасности и думает, где ее лучше хранить. Какие мысли?

Ответ: Вклады с возможностью снятия и карты с процентом на остаток.

Вопрос 4. Что нужно обязательно включить в инвестиционный план?

Ответ: Всё вышеперечисленное.

Вопрос 5. Доходность инвестиций Игоря – 15% годовых. В январе каждого года он инвестирует 100 тысяч рублей. Доход он реинвестирует – как мы советовали в уроке. Сколько будет на счете Игоря через три года таких инвестиций, если доходность не изменится?

Ответ: 399 000 ₽.

Вопрос 6. Как часто обычному инвестору стоит следить за инвестиционным портфелем и совершать сделки?

Ответ: Максимум раз в месяц – например, при пополнении портфеля или ребалансировке.

Ответы на экзамен в Тинькофф Инвестициях

После ответов на тесты всех 9 уроков, обучающемуся будет предложено сдать экзамен «Помогите Валере накопить на квартиру».

Экзамен включает в себя 15 вопросов. Чтобы сдать на отлично, нужно правильно ответить на 14 из них. Пересдавать экзамен можно 1 раз в сутки.

Вопрос №1. Правильный ответ: Открыть через брокера специальный счёт и поручить ему купить акцию у биржи.

Вопрос №2. Ответ: Нет. Подушка нужна на крайний случай, её не стоит инвестировать.

Вопрос №3. Ответ: ИИС и вычет на взнос (тип А).

Вопрос №4. Ответ: Облигации – 70%, акции – 30%.

Вопрос №5. Ответ: Увеличивать долю облигаций, уменьшать долю акций.

Вопрос №6. Ответ: Высокая надёжность и погашение примерно через 5 лет.

Вопрос №7. Ответ: Номинал облигаций вернут не одним платежом в конце срока, а небольшими частями вместе с купонами.

Вопрос №8. Ответ: Купить парочку акций дивидендных аристократов и парочку фондов акций из разных стран.

Вопрос №9. Ответ: FXUS, SBMX, Microsoft, Сбербанк.

Вопрос №10. Ответ: Раз в месяц.

Вопрос №11. Ребалансировать портфель – докупить эти фонды акций, чтобы восстановить их долю в портфеле.

Вопрос №12. Ответ: Реинвестировать – купить дополнительные ценные бумаги.

Вопрос №13. Ответ: 52 000 ₽.

Вопрос №14. Ответ: Налоги есть во многих случаях, обычно всё считает и удерживает брокер.

Вопрос №15. Ответ: 695 тысяч рублей.

После ответа на 15 вопрос, кликнув на клавишу Показать результат, испытуемый может узнать итог прохождения, а также вопросы, на которые были даны неправильные ответы.

Тинькофф Инвестиции — обучение и подарок

В марте 2020 года Тинькофф Инвестиции запустил акцию, по которой новым владельцам брокерского счета обещана сумма до 20 000 рублей в виде ценных бумаг таких компаний, как «Газпром», «Полиметалл», Pfizer, X5 Retail и т.д.

Получить в подарок акции могут действующие и новые клиенты банка, подавшие заявку в строго обозначенное время.

Для получения подарочных акций новым инвесторам необходимо выполнить следующие условия:

Открыть счет.
Авторизоваться в личном кабинете приложения.
Распаковать подарок (нужно «потянуть за ленту»).

Действующим клиентам для получения подарка нужно:

Войти в приложение, выбрать вкладку «Еще».
В Профиле открыть ссылку «Подарок за друга».
Поделиться ссылкой через личное сообщение или соцсети.
Если по ссылке перейдет клиент, который приобретет через брокерский счет Тинькофф акций на 10 тысяч рублей и более, действующий трейдер получает в подарок до 20 тысяч рублей в виде акций.

Чтобы продать подарочную акцию, покупают другие активы на 15 тысяч рублей. Можно хранить бумаги в портфеле в течение длительного срока и выгодно продать их после того, как они вырастут в цене.

Источник

В настоящее время цены на нефть являются одним из факторов, способных оказывать значительное влияние на мировую экономику.

Существует множество условий, влияющих на ценообразование углеводородного сырья, однако большинству трейдеров известна лишь крайне малая часть из них.

NPB

Необходимо выяснить, от чего зависит цена нефти на рынке, кто способен влиять на её ценообразование, какое влияние цены на нефть оказывают на экономику.

Содержание статьи:

Кто диктует цену на нефть
Что влияет на цену нефти

Фактор 1. Спрос
Фактор 2. Предложение
Фактор 3. Объёмы и планы по нефтедобыче
Фактор 4. Себестоимость добычи в сравнении с текущей ценой
Фактор 5. Политические, экономические, природные и социальные риски
Фактор 6. Запасы нефти
Фактор 7. Инновации в сфере энергосбережения
Фактор 8. Экономический и промышленный рост стран-потребителей нефти
Фактор 9. Спекулятивное настроение на рынке

Факторы, влияющие на стоимость нефти в России
Как изменение цен влияет на экономику
Часто задаваемые вопросы
Заключение

Кто диктует цену на нефть в мире

В настоящее время цену на нефть диктует исключительно рынок. Однако такое положение существовало в мире не всегда.

На заре нефтедобычи цену на нефть в каждой стране контролировала нефтедобывающая компания —монополист. Например, в США XIX века этим заведовал Джон Рокфеллер и его компания Standard Oil. Монополисты устанавливали необходимые им цены, поскольку конкуренции на данном рынке практически не существовало.

На следующем этапе XX века (с 1920-х по 1970-е года) контроль цен на нефть перешел к двум европейским (British Petroleum, Royal Dutch Shell) и пяти американским компаниям (Exxon, Chevron, Texaco, Mobil, Gulf Oil).

Группа «Семи сестёр» долгое время контролировала цены на рынке нефти, с 1928 году став основателями Международного нефтяного картеля, под контролем которого находилось около 90% рынка.

Вновь очевидно, что цена зависела от решения конкретной группы людей вне зависимости от спроса и предложения на рынке, так как полностью отсутствовала конкуренция. Кроме того, известны исторические данные о том, что «Семь сестёр» намеренно устраняли конкурентов, не допускали компании других стран в свой круг.

Картель контролировал цены вплоть до 70-х годов 20 столетия, когда на арену пришла организация, в которую вошли страны-экспортёры нефти, получившая название ОПЕК. Теперь на цену влияли США и представители ОПЕК, а рынком всё ещё можно было легко манипулировать.

Монопольный контроль организациями над ценами продолжался вплоть до открытия фьючерсных торгов на нефть на Нью-йоркской товарной бирже в 1983 году. С этого момента цены на нефть определялись по правилам свободного рынка.

Период формирования свободного рынка (с 1983-го по настоящее время), а именно продажа нефти по фьючерсным контрактам на NYMEX открыла возможности для глобализации цен на нефть. Теперь формирование котировок, зависящее от всех участников (покупателей и продавцов), позволило торговать в условиях свободы и справедливых цен нефти на рынке, а не навязанной политики 1-2 игроков.

Конечно, хоть сегодня цену и диктует рынок, но скрытые манипуляции не прекратились. Решения собраний ОПЕК и ситуация в США до сих пор оказывают огромное влияние на стоимость барреля.

Тем не менее, это уже далеко не единоличное установление цен, а совокупность множества нюансов, имеющих тот или иной вес.

От чего зависит цена на нефть сегодня — факторы влияния

Факторы влияния на стоимость нефти

Существует огромное количество факторов, влияющих на цену нефти в настоящее время. Вызванные различными геополитическими и экономическими причинами мировые кризисы являются фактором, что влияет на цену нефти сегодня сильнее, чем объёмы её мировых запасов.

Также к числу условий, влияющих на стоимость нефти, относятся научные разработки в области альтернативной энергетики. Серьёзные прорывы в данной области способны скорректировать цену на нефть достаточно сильно, поскольку могут существенно повлиять на спрос.

Очевидно, что существует огромное количество явлений, способных внести изменения в движение нефтяных котировок. Однако основные факторы, влияющие на цену нефти, подразделяются на три блока: спрос, предложение, манипуляции на рынке.

Всем известен главный закон рынка, который гласит, что спрос рождает предложение, как следствие, от спроса и предложения зависит и стоимость продукта.

Сегодня можно выделить несколько значимых факторов, влияющих на цену нефти:

объём добычи нефти, а также планы, которые устанавливаются странами на добычу в будущем;
себестоимость добычи по различным технологиям и её соотношение с ценой за баррель;
политические и экономические, а также природные катаклизмы (риски);
имеющиеся запасы нефти;
инновационные технологии, касающиеся энергосбережения и добычи;
экономический рост стран, импортирующих нефть;
спекулятивный настрой и манипуляции на рынке.

Фактор 1. Спрос

В настоящее время рынок нефти перешел от состояния «рынка продавца» в состояние «рынка покупателя», так как цены в большей мере определяются спросом, чем другими факторами. На спрос влияет перечень факторов:

Состояние экономики стран-импортёров. Данный фактор традиционно оказывает значительное влияние на динамику цен на нефть, поскольку развитие экономики часто сопровождается возрастающей потребностью в нефтепродуктах для снабжения транспортной, тепловой сети.
Политическая обстановка в мире. Со стороны спроса данный фактор представлен в виде различных санкций и конфликтов, вызывающих отказ некоторых стран от покупки части объема импорта нефти для достижения неких политических целей.
Накопленные импортёрами запасы нефти. От стратегических резервов стран, закупающих нефть, зависит объём импорта. В случае снижения запасов по какой-либо причине, страна восполняет его путём дополнительного импорта, что повышает спрос на рынке.

Также к категории, влияющей на спрос не нефтепродукты, относятся вышеупомянутые разработки в сфере альтернативной энергии, в теории способные очень сильно обрушить спрос на нефть.

Фактор 2. Предложение

На предложение нефти обычно влияют объективные факторы, способные снизить или увеличить объёмы добычи, однако влияние способны оказывать и политические события и договорённости. Основными факторами, влияющими на предложение нефти в мировом масштабе, являются:

Экономическая обстановка в нефтедобывающих странах. В зависимости от состояния экономики разные страны могут либо добывать максимальное количество нефти для финансирования каких-то срочных проектов, что, соответственно, отрицательно скажется на цене, либо сокращать добычу, что будет способствовать росту котировок и повышать выгоду страны от продажи.
Изменение квот ОПЕК. Снижение квот на добычу приводит к сокращению предложения и росту цен. Ситуации, при которых ОПЕК повышает квоты добычи, могут привести к серьёзному падению цен на нефть, так как провоцируют значительный рост предложения на рынке.
Изменение уровня запасов нефти в недрах. Часто страны-экспортёры нефти определяют объем своей добычи на основании расчётов о приблизительном объёме запасов нефти в недрах, что позволяет составить план её эффективного использования.
Войны. Милитаризированные конфликты или теракты в регионах, в которых осуществляется добыча нефти, способны физически сократить объём её добычи в мире путём разрушения или захвата оборудованиях на месторождениях, вывода из строя инфраструктуры, позволяющей хранить и транспортировать нефтепродукты потребителям.
Себестоимость добычи нефти. Затраты на разведку, оборудование месторождений и добычу нефти в значительной степени влияют на предложение чёрного золота. Существует немало месторождений, о запасах которых известно, однако добыча на них не ведётся из-за высокой себестоимости, не позволяющей извлечь из продажи сырья достаточную прибыль.
Политическая ситуация в нефтедобывающих странах. Нередки ситуации, когда страны, ввиду каких-либо геополитических событий, вводят эмбарго на поставку нефти в одну или даже несколько стран или снижают объем экспорта. Это значительно снижает уровень предложения в мировом масштабе, от чего зависит цена на нефть на международном рынке.

Фактор 3. Объёмы и планы по нефтедобыче

Логично, что чем больше нефти добывается, тем ниже будет цена нефти на рынке, ведь предложения становится очень много, а спрос остаётся неизменным при прочих равных условиях. Отследить все объёмы не так просто, поскольку следить за показателем нужно в мировом масштабе сразу по нескольким странам-экспортёрам:

США;
России;
Канады;
Саудовской Аравии;
остальных членов ОПЕК и многих других стран.

Интересный факт: существующие объёмы по добыче рынок уже, как правило, учёл в цене. Например, если вы видите, что объёмы по добыче падают, но и цена не растёт, то удивляться нечему. Здесь в игру вступают планы по нефтедобыче, которые зависят от разработки новых месторождений, наращивания буровых установок и т.д.

Объёмы добычи нефти в Саудовской Аравии с 2015 года (чёрная линия) и планы на рекордную добычу в июле (красный пунктир). Расход между планами и реальностью на практике.

Таким образом, проверять нужно и планы, и добычу, а также то, как они соотносятся с друг другом. Если планы были огромные, а крупные месторождения иссякли неожиданно, то наиболее вероятно увидеть рост цен. Разница между ожиданиями и реальностью всегда вызывает массу эмоций, а для толпы инвесторов — это паника.

Фактор 4. Себестоимость добычи в сравнении с текущей ценой

Данный фактор стал играть решающую роль лишь последние десять лет. Это связано с активной добычей сланцевой нефти в США и других странах. Очевидно, что разные технологии требуют абсолютно разных затрат, ту же сланцевую нефть добывать крайне тяжело и экономически неэффективно. При этом, продукт (нефть) остаётся прежней, равно как и цена на него.

Интересно то, что США как раз богаты сланцевыми месторождениями и заявляли некую «Сланцевую революцию», которая позволит им стать экспортёром нефти. Тем не менее, проблема была в том, что проекты по такой добыче окупали себя только, если цена за баррель была выше 50 долларов (по разным оценкам возможны другие величины). Теоретически страны ОПЕК могли бы выкинуть Америку с рынка, продавая нефть дешевле, но этого не произошло.

В итоге, дешёвая нефть для США стала крайне невыгодна и ведёт к банкротству добывающих предприятий, а себестоимость добычи стала фактором, существенно влияющим на рынок.

Фактор 5. Политические, экономические, природные и социальные риски

Следующий фактор — любые политико-экономические катаклизмы и подобные риски. Например, это могут быть войны, стихийные бедствия, кризисы, смена политического режима и всё, отчего зависит цена на нефть косвенным образом.

Пример: максимальное влияние на котировки любого инструмента оказывает экономический кризис. Подобное явление можно было наблюдать во второй половине 2008 года, когда кризис создал настоящее медвежье ралли, и нефть упала в цене почти в 4,5 раза.

Котировки WTI Crude Oil, падение 2008-го года со 147.27$ до 33.20$ за баррель.

Очевидно, что если в США или любой другой стране произойдёт бедствие, повлиявшее на добычу нефти, то это изменит баланс спроса и предложения. Даже необязательно влияние на нефть, достаточно любого психологического шока, чтобы началась паника на рынке.

Фактор 6. Запасы нефти

Большие запасы товара означают, что на рынке недостаточно спроса, чтобы потребить весь продукт. В итоге, закономерно, что для распродажи цена снижается. Равно и обратное — если нефть в дефиците, запасов нет, то и цена будет высокой.

Тем не менее, данные по запасам постоянно меняются, особенно это стало видно после сланцевой революции, которая перевернула понимание о имеющихся запасах во всех странах. Подобные месторождения только набирают оборот.

Фактор 7. Инновации в сфере энергосбережения

Появление новых технологий, снижающих зависимость от нефти, а также их глобальное применение, способствует снижению спроса на нефть. Как следствие, цена будет падать в долгосрочной перспективе. На текущий момент такие инновации не распространены широко, требуется время для крупных перемен. Яркий пример — солнечная энергия или биотопливо.

Фактор 8. Экономический и промышленный рост стран-потребителей нефти

Ускорение роста стран-импортёров нефти — показатель повышения спроса на нефтяном рынке. Таких стран подавляющее большинство, но мы выделим основные из них:

Китай;
Япония;
Индия;
США;
Южная Корея.

Как можно заметить, нефть во многом зависит от ситуации в США и Китае. Если эти страны в упадке по экономическим показателям, то и спрос падает, а чёрное золото будет дешеветь.

Фактор 9. Спекулятивное настроение на рынке

Заключительный и, как показывает практика, важный фактор — это настроение инвесторов и спекулянтов. Толпа участников на рынке создаёт крупные движения, которые нередко вообще противоречат фундаментальным показателям спроса и предложения.

Некоторые считают, что это манипуляция рынком крупными игроками, но в действительности это не так. Просто если группа состоятельных инвесторов начала активно продавать нефть и снижать котировки, то за ними могут подключиться другие, и получится некий «эффект большинства». Только на рынке имеет вес не количество трейдеров и инвесторов, а те объёмы денежных средств, которыми они владеют. По этой причине любой рынок так или иначе подчинен тенденциям, а вышеуказанные факторы (новости, запасы, добыча и т.д.) выступают катализатором, но иногда даже без явных причин могут происходить сильные движения.

Основными спекулятивными факторами на нефтяном рынке считаются:

Биржевая торговля. Спекуляции финансовыми инструментами, базисным активом которых является нефть, являются одним из наиболее популярных направлений в среде современных трейдеров. Объём торгов расчётными фьючерсами на нефть маркерных сортов является колоссальным. Соответственно, рыночное настроение способно двигать цены на нефть даже при отсутствии на то объективных факторов.
Курс американского доллара. Нефть в современном мире котируется, по большей части, в долларах США. Соответственно, при изменении курса доллара цена на нефть в других странах, приобретающих её за американскую валюту, автоматически меняется в большую или меньшую сторону.

Однако необходимо учитывать, что спекулятивное движение не может быть основной движущей силой цены на нефть. Даже если происходит спекулятивный сдвиг цены от уровня справедливой, продолжаться долго без влияния объективных факторов чисто психологическая динамика актива не может. Соответственно, главной движущей силой цены на нефть всё же остаются спрос и предложение.

Брокеры для торговли нефтью

Активы	Мин. депозит	Регуляторы	Просмотр
Фьючерсы на Brent и WTI	$300	FSA, TFC	Далее…
Брент, WTI, Мазут, Газ, Этанол, нефтянные акции и ETF фонды	$100	IFSC, Market Leading Insurance, Verify My Trade	Далее…
Brent, WTI и другие энергоресурсы	$500	ESMA, CySEC, MiFID, ICF	Далее…

Факторы, влияющие на стоимость нефти в России

Если говорить о российских факторах, влияющих на цены на нефть, то стоит отметить развитие инфраструктуры хранения и доставки углеводородного сырья, а также их состояние.

Важную роль оказывает спекулятивный фактор, так как объем торгов фьючерсами на нефть на Московской бирже один из самых высоких среди других активов.

Поскольку Российская Федерация является одним из крупнейших экспортёров, страна теоретически способна влиять на цену со стороны предложения путём снижения добычи или экспорта сырой нефти. Однако продвигаемая нынешней властью политика нефтяной иглы фактически лишает страну возможности заработать путём завышения цен на нефть за счёт объёма.

Что влияет на стоимость нефти в РФ:

Объёмы нефтедобычи — с 2012 года Россия достигла рекордных значений по добыче в 11,23 млн. баррелей в сутки (октябрь 2016). Тем не менее, с целью уравновесить спрос и предложение на нефтяном рынке страны ОПЕК договорились сократить объёмы в 2016 году, на долю РФ выпало сокращение на 300000 баррелей. Как следствие, наиболее вероятно, что в ближайшие годы (2018-2019) добыча будет оставаться на прежнем уровне.
Перспективные месторождения — на территории страны довольно много перспективных месторождений, которым ещё не дали ход. Как пример, в 2014 году Роснефть открыла месторождение «Победа» на Карском море.
Источники сбыта и санкции — в связи с последними политическими событиями это стало настоящей проблемой для России. Например, вышеуказанное месторождение «Победа» не разрабатывается в полную мощность, потому что планировалось поставлять нефть в Европу и Азию по Северному морскому пути, а санкции ЕС и США нарушили этот процесс.
Строительство новых трубопроводов — разнообразные маршруты открывают новые возможности для экспорта нефти. К примеру, в 2010 году был запущен нефтепровод Восточная Сибирь — Тихий океан (пропускная способность 600000 баррелей в сутки), что позволило лидировать по поставкам нефти в Китай и азиатские страны. Не стоит забывать, что Китай занимает второе место по импорту в мире и является довольно крупным партнёром для РФ.

Запасы российской нефти по регионам:

Стоит заметить, что РФ хоть и является крупным игроком на рынке нефти, но в одиночку не может манипулировать ценами, поэтому подобные факторы можно учитывать лишь в комплексе с мировыми.

Как изменение цен влияет на экономику

Поскольку нефтепродукты используются по всему миру, то цены на них существенно влияют на экономику каждой страны. Тем не менее, такое влияние отличается в зависимости от того, чем занимается страна —импортом или экспортом нефти.

Общепринятая схема влияния довольно простая:

Рост цен на нефть означает, что растёт спрос на неё.
Если вырос спрос на нефтепродукты, то очевидно, что повысилась покупательская способность, а экономика и фондовый рынок в плюсе.
Следовательно, высокие цены на нефть в общем положительно влияют на мировую экономику.

Ошибочная теория: дорогая нефть способствует более высоким затратам на топливо, как следствие, на производство и транспортировку всех товаров. Итог — спад экономики и развития фондового рынка. Это не так, поскольку изначально цены на нефть не могли вырасти без повышения спроса и роста экономики.

Тем не менее, если для мировой экономики дорогая нефть идёт на пользу, то для отдельных стран всё обстоит несколько иначе:

Страны-экспортёры. Логично, что тем, кто продаёт нефть, будет лучше, если она стоит дороже, поскольку прибыли будет больше. Теоретически так, но на практике всё может быть иначе.

Пример: для России такая ситуация в целом выгодна, но теперь только для экономики и бюджета правительства. Рубль сейчас уже не так сильно привязан к нефти из-за санкций и оттоков капитала. Для рядовых граждан и малого бизнеса дорогая нефть приравнивается к более дорогому бензину, росту цен на все товары из-за транспортировки. С другой стороны, дешёвая нефть практически не приводит к падению цен на бензин, так как компании не намерены упускать свою прибыль. Их периодически пытаются контролировать через ФАС, но, как показало время — это не даёт эффекта, таков менталитет.

В результате, всё зависит от того, как государство будет распределять полученную прибыль, будет ли существенно расти прожиточный минимум, зарплаты, пенсии и другие направления. Как правило, этого не происходит, корпорации инвестируют полученную прибыль в международные активы для сохранения ликвидности в условиях неопределенности.

Страны-импортёры. Им дешёвая нефть очень выгодна. Снижается внешний долг и расходы по большинству направлений бизнеса, поэтому их экономика на таком фоне только растёт. Тем не менее, дорогая нефть также будет существенно на них влиять уже в негативном ключе.

Таким образом, цена на чёрное золото по-разному влияет на экономику различных стран в зависимости от их отношения к импорту или экспорту. Общий рост цен в мире всегда связывают с развитием мировой экономики и спроса на нефтепродукты, и это вполне закономерно.

Часто задаваемые вопросы

Кто устанавливает цену на нефть?

В настоящее время цену на нефть диктует рынок. Нефть — это реальный товар, и ключевой момент в образовании цены на него — сделка купли-продажи. Продавцом может выступать производящая нефтяная компания или трейдер, который перекупает у компании нефть и затем продает ее другим покупателям.

Что влияет на стоимость нефти?

Цена на нефть колеблется в зависимости от трех основных факторов: текущего предложения крупнейших нефтяных компаний, будущего предложения и ожидаемого мирового спроса. Многие типы событий, влияющие либо на предложение нефти (например, стихийные бедствия), либо на ожидаемый спрос (например, пандемии), приведут к росту или падению цены на нефть.

Почему падают цены на нефть?

Причин может быть множество – например, спровоцировать снижение цен может приближение туристического сезона, уменьшение спроса, увеличение темпов производства нефти, и даже ожидание участников рынка профицита предложения на рынке из-за растущей добычи.

Почему поднимается цена на нефть?

Рост цен на нефть может быть обусловлен разными факторами – например, повышением спроса, снижением объемов поставок черного золота на мировые рынки, увеличением геополитического напряжения.

Как цены на нефть влияют на российскую экономику?

Рост цен на нефть означает, что растет спрос на нее. Если вырос спрос на нефтепродукты, значит, повысилась покупательская способность, а экономика и фондовый рынок в плюсе. Высокие цены на нефть в общем положительно влияют на мировую экономику.

Сколько стоит нефть на сегодняшний день?

Курс иностранных валют к рублю сильно зависит от цены нефти. В настоящий момент нефть стоит около 120 долларов за баррель.

Как курс доллара зависит от нефти?

Если цены на нефть на мировом рынке растут, экономика России укрепляется. Если цены падают, возникают проблемы. Чем выше цена на нефть, тем ниже курс американского доллара к российскому рублю.

Что с нефтью – прогнозы?

Будущие цены на нефть будут в значительной степени зависеть от инноваций в энергетике, транспорте и других отраслях, поскольку общество работает над тем, чтобы стать менее зависимым от ископаемого топлива. Чтобы владеть информацией о фактических показателях стоимости, следите за котировками Brent и смотрите готовые прогнозы на черное золото.

В заключении

На цену нефти влияет множество факторов, таких как: рост объёмов нефтедобычи, запасов, политические события, рост экономики среди стран-импортёров, природные явления, спекулятивный настрой и т.д. Всё сводится к одному — при росте спроса повышается цена, при избыточном предложении понижается.

При этом изменяющиеся цены на нефть оказывают значительное влияние на экономику всех государств мира, независимо от того, являются они её экспортёрами или импортёрами.

Ресурсы

– Investopedia “https://www.investopedia.com/articles/investing/072515/top-factors-reports-affect-price-oil.asp”

– Energy Information Administration “https://www.eia.gov/energyexplained/oil-and-petroleum-products/prices-and-outlook.php”

– OMV Aktiengesellschaft “https://www.omv.com/en/blog/the-price-of-oil-how-is-it-determined”

– “International Crude Oil Market Handbook”, Energy Intelligence Group, 2011

– Forbes “https://www.forbes.com/sites/forbesbooksauthors/2021/01/25/factors-that-influence-pricing-of-oil-and-gas”

– CNBC LLC. “https://www.cnbc.com/2018/05/15/what-drives-oil-prices.html”

Загрузка…

Источник

От чего зависит курс нефти на мировом рынке – Как влияет на цену сокращение добычи нефти, санкции, ОПЕК, курс доллара и другие факторы.

Несмотря на постепенный переход на возобновляемые источники энергии «черное золото» остается востребованным. Даже с учетом пандемии коронавируса в 2020 году дневное потребление нефти превысило 90 млн баррелей. Для нефти характерна высокая волатильность, но для заработка на изменении цены «черного золота» нужно понимать, что влияет на курс нефти. Об этом и пойдет речь ниже – все факторы, влияющие на цену нефти.

Краткий гид:

Как устанавливаются мировые цены на нефть
Влияние геополитических факторов на курс нефти
Влияние спроса на котировки нефти
Влияние объема запасов на цену нефти
Как курсы валют влияют на нефть
Влияние количества буровых вышек на курс нефти
Воздействие ОПЕК на нефтяные котировки
Влияние себестоимости добычи на курс нефти
Воздействие природных и климатических факторов на нефть
Зависимость цены на нефть от альтернативной энергетики
Влияние состояния экономик стран на курс нефти
Влияние спекулятивного фактора на нефть
Можно ли управлять ценами на нефть

Как устанавливаются мировые цены на нефть

Исследование ИНЭИ РАН показало, что цена нефти на 80-85% определяется соотношением между спросом и предложением. Оставшиеся 15-20% приходятся на прочие факторы, включающие изменение курса доллара, эмоциональную составляющую.

NPB

Этот актив невозможно быстро заменить аналогами, поэтому именно баланс спроса со стороны потребителей и предложения со стороны продавцов определяет котировки.

В процессе эволюции товарного рынка друг друга сменило несколько методик определения стоимости нефти:

До 1920-х годов не было механизма, который бы регулировал ценообразование этого актива. Нефтяной сектор только зарождался, нефтедобывающие компании устанавливали цены на свое усмотрение ввиду отсутствия конкуренции и жесткого регулирования отрасли;
17 сентября 1928 года – Royal Dutch Shell, нефтяная компания Нью-Джерси и Англо-иранская нефтяная компания (позже они превратились в Exxon и British Petroleum соответственно) создают картель, контролирующий около 90% нефтяного рынка. В 1932 году к картелю добавились основные нефтяники США. Эта структура контролировала рынок нефти, а значит и ценообразование до 70-х годов;
10-14 сентября 1960 года – создание ОПЕК. Эта организация постепенно меняет принцип ценообразования нефти. В 1970-х годах картель превращается во влиятельную организацию и начинает реально влиять на рынок нефти;
1983 год – запуск фьючерсов на нефть на американской бирже NYMEX. Изначально ОПЕК всячески препятствовала этому, но в итоге работа с фьючерсами продолжилась и с 80-х годов цена «черного золота» стала определяться в большей степени балансом спроса и предложения.

Что касается того, от чего зависит курс нефти, то на котировки актива влияет несколько основных факторов (решения ОПЕК, запасы нефти, рост промышленности и другие). Каждый из них сказывается на мировом спросе на углеводороды.

В мире есть 3 эталонных сорта нефти:

Brent – добывается в Северном море и ценится за низкое содержание серы;
WTI – техасская нефть, ее добывают в странах Западного полушария;
Dubai Crude – дубайская нефть, экспортируется в азиатский регион.

Есть масса других сортов, например, российская Urals, торгуется с небольшой уценкой к Брент из-за более дорогой переработки. Стоимость барреля разных сортов различается, но между ними всегда сохраняется практически 100%-ная корреляция.

Невозможен сценарий, при котором, например, Брент будет падать на длинной дистанции, а WTI в то же время стабильно расти. Графики разных сортов «черного золота» движутся синхронно.

Если разбираться от чего зависит цена на нефть марки Brent или другого сорта, то факторы влияния будут одни и те же. Например, из-за урагана в США падают объемы запасов сырой нефти в США (речь идет о сорте WTI), но рост наблюдается и по WTI, и по Бренту.

Факторы, влияющие на ценообразование барреля нефти можно рассматривать обобщенно, без привязки к конкретному сорту.

Влияние геополитических факторов на курс нефти

Под этой категорией событий, влияющих на цену нефти, понимаются в первую очередь взаимоотношения между странами. Как пример можно привести санкции, угрозы вооруженных конфликтов.

Факторы этой группы можно разделить на несколько групп:

Санкционное давление на страны, обеспечивающие поставку значительного объема углеводородов на мировой рынок. Введение санкций обеспечивает исчезновение с рынка нескольких сотен тысяч/миллионов баррелей в день. Это снижает предложение, что становится причиной роста нефти. Снятие санкций вызывает зеркальный эффект – появляется избыток предложения при том же уровне спроса. Например, 8 мая 2018 года после сообщения о возврате жестких санкций в отношении Ирана резко выросла волатильность всех сортов нефти, марка Brent росла на $3,0 за пару часов. На курс влияют даже слухи о том, что готовится пакет санкций, эмоции тут же отражаются на графиках Brent, WTI. В вопросе как санкции влияют на цену на нефть все зависит от того к чему они приведут – если на рынок попадет дополнительные баррели, котировки снизятся, если предложение снизится – цена пойдет вверх;

Усиление геополитической напряженности, усугубление конфликтов между крупнейшими экономиками мира. Трейдеры закладывают в курс риски возможного спада промышленного производства, что может снизить спрос на «черное золото». Хороший пример – эскалация американо-китайской торговой войны в августе 2018 года. После сообщения о том, что китайские товары будут облагаться дополнительной пошлиной нефть стала дешеветь. В тот же период на котировках сказывалась и угроза введения новых санкций против Ирана и России;

Военные конфликты, особенно если в них втянуты страны, экспортирующие нефть, или основные потребители этого сырья. Это буквально «выключает» из мирового рынка миллионы баррелей «черного золота», снижая предложение. Яркий пример – ситуация с Ливией в 2011 году, во второй половине марта во многом благодаря неопределенности будущего страны стоимость барреля росла примерно на $20,0;
Форс-мажоры (сюда входят не только землетрясения, цунами и прочие природные факторы, но и террористические акты). В случае с терактами влияние на рынок носит ограниченный характер. Например, после атаки на нефтяные объекты Саудовской Аравии цена барреля взлетела почти на 20%, но в течение следующих недель котировки достигли докризисного уровня.

Влияние спроса на котировки нефти

Это один из ключевых факторов, определяющих стоимость барреля «черного золота». Объем добываемой нефти можно корректировать, но это мероприятие, растянутое во времени, спрос может изменяться значительно быстрее. При нарушении этого баланса цена барреля резко меняется.

Большой разрыв между спросом и предложением на длительной дистанции невозможен. Если резко снижается потребность в нефти, нефтедобытчики какое-то время могут добывать ее и размещать в хранилищах, но их объем не бесконечен. В итоге они вынуждены снижать стоимость барреля до тех пор, пока покупатели не сочтут цену приемлемой. При росте мировой промышленности наблюдается обратная картина.

В периоды, когда нет кризисов и мировая экономика растет кривые спроса и предложения двигаются практически параллельно друг другу, сохраняется небольшой разрыв между ними. Любые расхождения быстро устраняются за счет корректировки стоимости «черного золота» и объема добычи.

Подобное происходило, например, во время коронавирусного кризиса. Паралич мировой экономики привел к падению спроса на нефть в моменте до 80,84 млн баррелей. Это сказалось и на стоимости барреля, и на добыче.

Влияние объема запасов на цену нефти

Этот фактор также связан с балансом спроса и предложения. Если статистика показывает рост запасов сырой нефти, это значит, что увеличивается предложение и вынуждает продавцов снижать стоимость барреля. Сокращение запасов указывает на растущий спрос со стороны покупателей либо уменьшение добываемой нефти (оба явления могут совпасть). Что касается того как влияет на цену сокращение добычи нефти, то влияние этого фактора уже разбиралось выше.

Важна в первую очередь статистика по крупнейшим нефтедобытчикам, не входящим в ОПЕК. Наибольшую значимость имеют отчеты из США, это государство не является членом картеля и после сланцевой революции вышло на первое место по добыче «черного золота».

Статистику по запасам сырой нефти публикуют:

EIA (Energy Information Administration). Независимая организация, являющаяся структурным подразделением американского Министерства Энергетики. EIA не концентрируется на нефти, а отслеживает ситуацию по всем источникам энергии, в том числе следит за сектором атомной энергетики и ситуацией с возобновляемыми источниками энергии;
API (American Petroleum Institute), с 1929 года выдает различную статистику по нефти.

Данные по запасам сырой нефти публикуются еженедельно по средам в 15:30 (GMT). Данные показываются в виде сокращения запасов в млн баррелей. Сокращение отмечается зеленым цветом так как это считается бычьим фактором и толкает цену нефти вверх. Выход важных новостей по нефти отмечается в обычном экономическом календаре, там же публикуются прошлые, ожидаемые и фактические данные.

На котировках сказываются только значимые различия между прогнозируемым и фактическим значением запасов. Например, в среду 4 ноября 2020 года разница между ожиданиями экспертов и фактическими запасами в американских нефтехранилищах составила более 8 млн баррелей в сторону снижения запасов. Это спровоцировало рост котировок более чем на доллар.

Как курсы валют влияют на нефть

Между нефтью и рядом валют есть устойчивая связь. Эта связь объясняется не только тем, что сырьевые страны пополняют бюджет за счет продажи углеводородов, но и особенностями расчета за нефть.

В случае с долларом и «черным золотом» наблюдается обратная корреляция. Когда нефть падает, американская нацвалюта растет и наоборот.

Например, в 2019 году ежедневно США импортировали порядка 9,14 млн баррелей. Расчеты за эти углеводороды идут не всегда в долларах, ряд стран перешел на расчеты в евро. То есть Америке для покупки нефти нужно обменять доллары на иную валюту. При росте стоимости «черного золота» на покупку одного и того же объема тратится все больше долларов. Из-за появления на рынке большего количества USD, курс американской нацвалюты снижается. При падении нефтяных котировок наблюдается обратная зависимость.

На малых таймфреймах зависимость этого типа незаметна. На старших таймфреймах обратная корреляция заметна лучше.

Что касается сырьевых валют, то скорее не они влияют на стоимость нефти, а состояние отрасли сказывается на курсах нацвалют. Это касается ярковыраженных сырьевых экономик и проявляется в виде обвала нацвалюты в периоды кризисов. Государствам нечем заткнуть дыру в доходной части бюджета, единственный способ сделать это – девальвация нацвалюты. За счет этого изыскиваются средства для выполнения социальных обязательств.

Яркий пример подобной тактики – ситуация с российским рублем в 2020 году. Порядка 40-50% доходов федерального бюджета приходится на нефть, после ее обвала рубль также стал падать и обновил исторические минимумы. За счет этого частично покрывается дыра в бюджете размеров в несколько триллионов рублей.

Курсы валют – не единственное, что влияет на цену нефти. По значимости этот фактор не стоит на первом месте, но знание о связи между ценой углеводородов и курсом сырьевых валют используется в торговле.

Влияние количества буровых вышек на курс нефти

До 2010 года сланцевая нефть была слишком дорогой, а технология ее добычи несовершенной. Это сдерживало развитие отрасли и на количество буровых вышек не обращали особого внимания.

В 2010 году началась так называемая сланцевая революция. Совершенствование технологии добычи нефти и рост стоимости «черного золота» превратили США в одного из мировых лидеров по добыче, а статистика по действующим буровым вышкам стала тем от чего зависит цена на нефть на мировом рынке.

C 40-х годов прошлого века соответствующую статистику публикует компания Baker Hughes. Ее данные используются и в современности. Данные выдаются в табличной форме с детализацией по штатам, также ведется статистика по другим странам.

Само по себе количество буровых вышек не особо важно, состояние нефтяного сектора характеризует динамика изменения их числа. На бычьем рынке их число растет, на медвежьем падает.

Также буровые вышки выступают в роли некоего балансира, ограничивающего рост нефтяных котировок. Для американских сланцевиков «удобной» считается цена порядка $40 за баррель. Если ценник опускается ниже этого уровня, происходит резкое падение числа буровых. С ростом стоимости «черного золота» растет и количество буровых, что выводит на рынок дополнительный объем нефти, повышает спрос и замедляет темпы роста котировок.

Это одна из причин, по которым в обозримом будущем закрепление нефти за уровнем в $100 маловероятно. Если цены приблизятся к этой отметке, сланцевики не останутся в стороне и за счет увеличения предложения не дадут цене расти дальше.

Что касается анализа, то число буровых вышек обычно учитывается при среднесрочном анализе. Снижение числа вышек – бычий фактор для рынка нефти, увеличение – фактор, сдерживающий рост стоимости барреля.

Воздействие ОПЕК на нефтяные котировки

Аббревиатура ОПЕК расшифровывается как Организация стран-экспортеров нефти. В состав картеля входит большинство стран, добывающих «черное золото». Основная функция этой организации – выступать в роли регулятора, балансируя добычу углеводородов в зависимости от мирового спроса. За счет этого происходит и стабилизация цены. Теоретически можно было бы обойтись и без ОПЕК, но картель облегчает переговоры.

По информации с сайта самой ОПЕК на долю стран-участник приходится более 3/4 разведанных запасов нефти на планете. Страны картеля располагают запасами в размере 1,1898 трлн баррелей, те, кто не входит в состав ОПЕК, обладают запасами в размере 308,18 млрд баррелей.

Несмотря на солидные запасы страны ОПЕК добывают менее 50% от мировой добычи «черного золота». При этом на них приходится более 60% экспортируемой нефти.

Что касается того как ОПЕК влияет на цену нефти, то все сводится к ограничению добычи. Картель может устанавливать квоты для стран-участник. При этом картель не всесилен, в него не входят такие игроки нефтяного рынка как США и Россия.

В критические для нефтяного рынка моменты возможны компромиссы между членами OPEC и странами, не входящими в него. В этом случае стороны обязуются ограничивать нефтедобычу, а в заключенном соглашении описываются требования на сколько баррелей должна быть сокращена добыча «черного золота» каждой из стран.

Любые новости о заключении соглашения, развале старой сделки, нарушении одной из стран квот по добыче мгновенно сказываются на котировках всех марок нефти. Достаточно слуха о том, что сделка может сорваться или кто-то нарушает условия сделки, чтобы на рынке возникло состояние нервозности.

Хороший пример связи работы ОПЕК и стоимости барреля – ситуация, возникшая весной 2020 года. Совпало 2 фактора:

Опасения по поводу замедления темпов роста мировой экономики, что гарантирует снижение спроса на углеводороды;
Развал старой сделки ОПЕК из-за жесткой позиции российской стороны.

Тогда комбинация этих факторов привела к рекордному со времен войны в Персидском заливе обвалу цены барреля «черного золота». После выходных рынок открылся с ГЭПом вниз, позже фьючерсы на WTI ненадолго уходили в область отрицательных значений. ОПЕК – то, что влияет на стоимость нефти в любых условиях. Ни одна новость, связанная с картелем, не остается без внимания.

На таких событиях можно легко зарабатывать на нефти через ведущих брокеров:

Брокер для выхода на товарный рынок

Just2Trade — Международный брокер от ФИНАМ с европейской регистрацией. Здесь вы сможете торговать сельскохозяйственными товарами и энергоресурсами, например, фьючерсами на какао, рис, сахар, палладий, нефть, газ, сою и другими. Более 5000 фьючерсов.

Брокер регулируется FINRA, CySEC, SIPC, MiFID и Банком России. Минимальный депозит для открытия счета $100.

Сайт: Just2Trade

Влияние себестоимости добычи на курс нефти

Выше отмечалось, что цену углеводородов определяет баланс спроса и предложения, но в экономтеории есть альтернативная теория ценообразования – затратная. Базисом в этом случае является себестоимость продукта, это касается и нефти, и любого другого актива.

В случае с нефтью затратная модель не может быть принята как единственно верная из-за следующих особенностей:

Нефть не производится, а добывается, ее запас на планете конечен;
Месторождения характеризуются разной сложностью разработки;
В «производстве» нефти может быть задействовано 2 стороны – собственник месторождения и тот, кто его разрабатывает;
Нефть является основой мировой энергетики.

При этом затраты на добычу барреля нельзя не учитывать. Этот показатель может отличаться на порядок и напрямую влияет на рентабельность добычи. Что касается самой добычи, то в эту категорию относятся не только работы по извлечению углеводородов, но и затраты на поиск новых месторождений, строительство необходимой инфраструктуры.

В вопросе, что влияет на нефть сегодня нельзя ориентироваться только на стоимость ее извлечения из толщи земной коры. Есть и обратная зависимость – при падении спроса на углеводороды нефтяные компании минимизируют затраты на добычу. Сокращаются работы по разведке новых месторождений, консервируются месторождения, в которых добыча сопряжена со значительными расходами.

Снижение себестоимости добычи барреля влияет на количество компаний, остающихся в игре при снижении нефти. Они смогут пережить более значимое падение «черного золота» после которого вынуждены будут законсервировать добычу.

Хороший пример – сланцевая революция в США. Если в 2010 году стоимость добычи барреля превышала $100, то в следующие несколько лет упала ниже $40. В результате на рынок попали миллионы «лишних» баррелей нефти, а это медвежий фактор для нефтяных котировок.

Вся существующая статистика по странам дает лишь приблизительное понимание стоимости добычи барреля. В России, например, на долю ТРИЗ (трудноизвлекаемой нефти) приходится порядка 65% от общих запасов. При этом стоимость добычи барреля ТРИЗ примерно в 2,2 раза по сравнению с обычными месторождениями. Это то от чего зависит цена на нефть в России и разработка новых скважин. При снижении мирового спроса компании предпочитают не тратить деньги, а по максимуму вырабатывать скважины с минимальной себестоимости добычи.

В будущем по мере выработки уже известных «удобных» месторождений нефтяные компании будут переходить к разработке ТРИЗ. Это будет сопровождаться снижением предложения и ростом затрат нефтяников. Единственная проблема этой схемы – сложность прогнозирования развития альтернативной энергетики. Возможно, спрос на «черное золото» будет снижаться еще большими темпами.

В качестве промежуточного вывода можно сказать, что себестоимость добычи барреля влияет на его стоимость, но не является определяющим фактором. Снижение себестоимости воспринимается как медвежий фактор потому что нефтяные компании получают возможность демпинговать, вводить в эксплуатацию скважины, которые ранее были нерентабельны. Это создает дисбаланс между спросом и предложением.

Воздействие природных и климатических факторов на нефть

Природные и климатические факторы относятся к категории того, что влияет на цену нефтепродуктов, но они не рассматриваются как ценообразующие в долгосрочной перспективе. Невозможно спрогнозировать появление, например, урагана за 1-2 года. События этого типа сказываются на нефтяных котировках, но их влияние ограничено краткосрочной перспективой.

Выделяется 2 наиболее значимых фактора из этой категории:

Низкие зимние температуры, это особенно актуально для США, так как страна – один из крупнейших потребителей нефти на планете. Суровая зима гарантирует повышенный спрос на топливо всех типов, отсюда и рост нефтяных котировок;
Сезон ураганов. Из-за этого в период с конца августа по конец октября возможен рост стоимости барреля. Основные перерабатывающие мощности в США сконцентрированы на побережье и находятся в зоне действия ураганов. Из соображений безопасности персонал заводов в такие периоды не работает, снижаются запасы углеводородов.

Выше приводился пример по запасам нефти. В среду 4 ноября 2020 года было зафиксировано падение запасов на 8+ млн баррелей из-за урагана Зета. Сезонность этого явления известна, но спрогнозировать появление очередного урагана за несколько месяцев невозможно.

Если углубиться в климатическую составляющую, то можно выделить и менее значимые факторы, влияющие на стоимость барреля. Например, температура закачиваемой воды влияет на выход нефти. Так, если вода будет намного холоднее чем нефтеносный пласт, то выход «черного золота» уменьшается на 0,5-3,0%.

Зависимость цены на нефть от альтернативной энергетики

В период высоких цен на «черное золото» активизировались усилия в области поиска альтернативных источников энергии. Ставка делается на возобновляемые источники энергии (гидроэнергетика, использование энергии ветра, солнца, водородное топливо). Постепенно основной потребитель нефти (транспорт) стал переходить на электричество. И хотя по состоянию на 2020 год ДВС доминируют, но в будущем расклад сил может измениться.

В расширенном обзоре будущего мировой энергетики в Bloomberg предположили, что к 2050 году по отдельным направлениям альтернативные источники энергии займут долю 50+%. Ожидалось, что, например, в электрогенерации на долю ветровой генерации и энергии Солнца придется 56%.

Обвал нефти в 2020 году поставил под угрозу эти прогнозы. Пик инвестиций в этой направление пришелся на 2017 год, после этого фиксируется снижение. При этом переход на «зеленые» источники энергии требует серьезных финансовых вливаний. В Bloomberg сообщают, что к 2050 году совокупные вливания в это направление составят до $10 трлн. При этом, чтобы понизить долю углеводородов в мировой энергетике на 1% нужно потратить порядка $2 трлн.

Альтернативная энергетика развивается во многом благодаря субсидированию и политической составляющей. Низкие цены на нефть буквально убивают переход на возобновляемые источники энергии.

Влияние состояния экономик стран на курс нефти

При изучении того, что влияет на нефть Брент и другие сорта «черного золота» нельзя игнорировать состояние экономики ряда стран. Учитывается состояние основных импортеров углеводородов, чем быстрее растет их экономика, тем выше темпы роста промышленного производства, что повышает спрос на нефть.

В пятерку основных импортеров нефти входят Китай, США, Индия, Япония и Южная Корея. На эти страны приходится более 50,0% импорта. На 15 перечисленных стран приходится более 85% мирового импорта.

Определяющим является Китай. Новости о замедлении темпов роста его промышленности гарантированно оказывают давление на нефтяные котировки.

Также важен уровень бездефицитного бюджета стран, добывающих нефть. Если нефтяные котировки опускаются до уровней, невыгодных большинству государств с развитой нефтедобычей, растет вероятность, что ОПЕК и страны, не входящие в картель, заключат соглашение об ограничении добычи. Уровень бездефицитного бюджета зависит от конкретной страны.

Особняком стоит Саудовская Аравия. За счет наименьшей на планете стоимости добычи барреля и солидных запасов углеводородов саудиты способны в одиночку обвалить нефтяной рынок. Достигается это и за счет наращивания до максимума добычи, и за счет продажи своей нефти с дисконтом.

Влияние спекулятивного фактора на нефть

Этот фактор стал проявлять себя в начале нулевых годов. До 1999 года в США в роли ограничителя выступал закон Гласса-Стигала, он не позволял коммерческим банкам заниматься спекуляциями на деньги вкладчиков. Затем этот закон был отменен и на нефтяном рынке резко возросла спекулятивная составляющая. Рынок наводнили банки, пенсионные и хедж-фонды.

В итоге уже к 2010 году объем торгов, предполагающих физическую поставку «черного золота», составил $2,4 трлн, а номинальный объем производных инструментов оказался равен $28 трлн.

Объем торгов производными инструментами в 500 раз превышает объем реальных поставок.

Спекулятивная составляющая на рынке нефти присутствует, но все спекулянты в работе учитывают конкретные факторы, связанные с реальным нефтяным рынком. Спекуляции влияют на нефтяные котировки, что делает рынок довольно эмоциональным. Нефть остро реагирует даже на слухи, связанные, например, с грядущей сделкой ОПЕК или готовящимися санкциями.

Иногда спекулятивный рынок нефти отрывается от реального. Пример – ситуация весной 2020 года, когда фьючерсы на WTI ушли в область отрицательных значений. При этом за реальную нефть никто из продавцов не приплачивал, чтобы ее забрал покупатель. Но такие примеры – исключение.

Можно ли управлять ценами на нефть

Нефтяными котировками можно управлять, но под управлением понимается не достижение точного ценового уровня, а скорее изменение общей тенденции. Невозможно сделать так, чтобы, например, завтра к 15:30 МСК баррель нефти Брент стоил ровно $48,00. Такой уровень управления невозможен из-за масштабов рынка и количества участников.

Пример такого управления – решения ОПЕК по ограничению добычи «черного золота». Это влияет на спрос и предложение, а значит корректируется и стоимость барреля. При этом о точных котировках никто не говорит. Цель ОПЕК – переломить негативную для членов картеля тенденцию.

Интересное по теме:

От чего зависит цена Золота – 8 главных факторов влияния на курс Gold
Цена нефти Брент (ICEEUR: BRN) – График курса Brent на сегодня, Прогноз
Сколько стоит нефть WTI – График курса на сегодня, Прогноз
Правило Парето в Примерах – Суть и Как применять в своей жизни
Стоимость акции НОВАТЭК (+График), Дивиденды, Показатели и Как купить

Еще один пример управления ценами на нефть – введение дисконта отдельными странами (Саудовская Аравия). Это относится к реальной поставке нефти, котировки в торговом терминале этот дисконт не учитывают.

На ранней стадии развития нефтяного рынка подобное управление было возможно. Биржевая торговля не велась, не было и производных биржевых инструментов на нефть. Компания, добывающая углеводороды, сама устанавливала стоимость барреля – это и был период реального управления ценами на нефть.

Что касается сговора крупных игроков с целью спекулятивной атаки на нефть, то вероятность этого исчезающе мала. Выше описывались новости, влияющие на цену нефти, спекулянты всех калибров реагируют на них, за счет этого и сохраняется высокая волатильность по «черному золоту».

Заключение

В вопросе какие факторы влияют на цену нефти все можно свести к соотношению между спросом и предложением. В свою очередь на баланс между покупателями и продавцами влияет целый ряд факторов, начиная от климатических и заканчивая решениями ОПЕК.

Нефть – высоковолатильный инструмент, на который торгуются производные биржевые инструменты. Несмотря на обилие информации, влияющей на нефтяные котировки, курс «черного золота» поддается анализу и на его изменении можно зарабатывать.

Загрузка…

Автор:

«Новые рынки, события и занятия делают жизнь интереснее, позволяя постоянно самообновляться. Продолжаю следить за развитием и делиться с вами.»

Источник

Договоры РЕПО​

Конвертируемые облигации

Структурные облигации

Закрытые паевые фонды

Фьючерсы и опционы

Облигации со структурным доходом

Иностранные акции

Иностранные ETF

Еврооблигации

Акции не включённые в котировальные списки

Маржинальная торговля

Облигации с низким рейтингом

Как пройти обучение в Тинькофф Инвестициях

Как начать инвестировать в Тинькофф

Ответы на все уроки

Урок 1

Урок 2

Урок 3

Урок 4

Урок 5

Урок 6

Урок 7

Урок 8

Урок 9

Ответы на экзамен в Тинькофф Инвестициях

Тинькофф Инвестиции — обучение и подарок

Кто диктует цену на нефть в мире

От чего зависит цена на нефть сегодня — факторы влияния

Фактор 1. Спрос

Фактор 2. Предложение

Фактор 3. Объёмы и планы по нефтедобыче

Фактор 4. Себестоимость добычи в сравнении с текущей ценой

Фактор 5. Политические, экономические, природные и социальные риски

Фактор 6. Запасы нефти

Фактор 7. Инновации в сфере энергосбережения

Фактор 8. Экономический и промышленный рост стран-потребителей нефти

Фактор 9. Спекулятивное настроение на рынке

Факторы, влияющие на стоимость нефти в России

Запасы российской нефти по регионам:

Как изменение цен влияет на экономику

Рекомендуем посты по теме:

Часто задаваемые вопросы

В заключении

Как устанавливаются мировые цены на нефть

Влияние геополитических факторов на курс нефти

Влияние спроса на котировки нефти

Влияние объема запасов на цену нефти

Как курсы валют влияют на нефть

Влияние количества буровых вышек на курс нефти

Воздействие ОПЕК на нефтяные котировки

Влияние себестоимости добычи на курс нефти

Воздействие природных и климатических факторов на нефть

Зависимость цены на нефть от альтернативной энергетики

Влияние состояния экономик стран на курс нефти

Влияние спекулятивного фактора на нефть

Можно ли управлять ценами на нефть

Заключение

Новое и интересное на сайте:

Договоры РЕПО